9月24日以来，市场开启一轮强势反弹行情，投资者风险偏好提升，成长板块表现抢眼，尤其是科创板相关公司涨幅领先。如何在科创板块中找到好公司？如何把握半导体领域接下来的投资机会？在博时基金权益投资四部投资副总监兼基金经理肖瑞瑾看来，科创板定位于硬科技，“专精特新”含量高，那些战略性新兴产业和未来产业的龙头公司值得重点关注。对于半导体领域的投资，可从行业复苏、新增需求和国产化三个方面进行布局。
科创板推出以来，引导资产配置方向发生转变，不少新一代信息技术、高端装备、绿色能源、生物医药等行业的公司，利用科创板的市场优势和融资便利获得了快速成长。
“战略性新兴产业大多处于价值成长阶段，行业空间大、估值合理、具备健康现金流的龙头企业具备好的投资价值，是机构投资者的主要配置方向。”肖瑞瑾说。
对于未来产业，肖瑞瑾表示，这代表着未来科技和产业发展的新方向，是新一轮科技革命和产业变革中能够赢得先机的关键，也是全球创新版图和经济格局变迁中最活跃的力量，包括元宇宙、脑机接口、量子信息、人形机器人、生成式人工智能、生物制造、未来显示、未来网络、新型储能等九大类行业。
根据上市公司三季报，多家半导体公司业绩较好，主要分布在消费电子和半导体设备材料两个子行业。在肖瑞瑾看来，当前国内半导体行业处于需求向上且产能向上的扩张周期，在国内消费电子等需求拉动下，国内芯片价格止跌企稳，库存也回到正常水平，行业重新回到良性增长水平。
“此外国内晶圆厂积极扩产，并增加国产设备采购比例，助推了上游设备材料板块的业绩表现。”肖瑞瑾表示，中国半导体行业已具备一定的国际竞争力。
展望后市，肖瑞瑾认为，半导体行情或具有一定持续性。从行业基本面来看，随着国内宏观经济转暖，预计四季度消费电子、通信、汽车、工业需求将持续增长，国内主要消费电子品牌也将在四季度陆续发布新产品，各地政府也顺势推出了以旧换新补贴，上市公司四季度业绩环比有望改善；从估值角度来看，随着市场逐步回归理性，当前市值排名前列的半导体行业龙头公司的估值仍低于近3年估值中位数，因此仍有扩张空间。
在具体的投资中，肖瑞瑾表示，可从以下几个方面进行把握：一是行业复苏方向，可以重点布局有新产品、新客户逻辑且估值较为便宜的数字、模拟芯片以及功率半导体龙头企业，同时适度布局有业绩弹性的半导体晶圆厂龙头；二是新增需求方向，重点布局有市场竞争力的国产人工智能芯片设计公司，以及与其进行网络设备、服务器配套的相关厂商；三是国产化方向，随着国内新增投资高峰的过去，行业份额将更加向龙头集中，并涌现出能够提供大部分设备解决方案的平台企业。
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